Канцлер Великобритании Рэйчел Ривз в среду представила парламенту осенний бюджет правительства, объявив о ряде мер, направленных на получение доходов от работников, пенсионных накоплений и инвесторов с целью создания фискального пространства, которое позволит ей достичь целевых показателей заимствований правительства.

Ее замечания последовали за неожиданной публикацией экономических прогнозов Управления по бюджетной ответственности на его веб-сайте до объявления бюджета, инцидент, который Управление по бюджетной ответственности позже охарактеризовало как «техническую ошибку».

Основные меры, объявленные канцлером, были следующими:

Замораживание порогов подоходного налога

Великобритания заморозит диапазоны подоходного налога еще на три года, начиная с 2028 года. Ожидается, что эта мера принесет 7,6 млрд фунтов стерлингов в 2029/2030 финансовом году.

Новый налог на дорогостоящее жилье

С 2028 года в Англии будет введен дополнительный местный налог на дорогостоящую недвижимость, в том числе:

2500 фунтов стерлингов в год для домов стоимостью свыше 2 миллионов фунтов стерлингов.

7500 фунтов стерлингов в год для объектов стоимостью более 5 миллионов фунтов стерлингов.

Этот налог будет взиматься наряду с существующим муниципальным налогом. Ожидается, что к 2031 году он позволит собрать более 400 миллионов фунтов стерлингов и затронет менее 1% домохозяйств в стране.

Заморозка пошлин на топливо

Правительство продлит действующую заморозку пошлин на топливо. Временное снижение пошлин на уровне 5 пенсов за литр, впервые введенное во время пандемии и истекающее в апреле 2025 года, будет продлено до сентября 2026 года.

Сменявшие друг друга правительства сохраняли этот мораторий с 2011 года, чтобы избежать протестов водителей. Топливный акциз остаётся важнейшим источником доходов, принося около 25 миллиардов фунтов стерлингов в год.

Отмена ограничения на пособия по двум детям

Ограничение на размер пособия на двух детей будет отменено с апреля следующего года. Это ограничение, введенное в 2017 году, лишает многие малообеспеченные семьи возможности получать дополнительную поддержку на третьего ребенка и последующих.

По оценкам OBR, отмена ограничения обойдется правительству в 3,1 млрд фунтов стерлингов в 2029–2030 годах.

Новый сбор за пользование дорогами для электромобилей

С апреля 2028 года вступит в силу новая плата за пробег электромобилей и подключаемых гибридных автомобилей, которая будет установлена в размере:

3 пенса за милю для электромобилей.

1,5 пенса за милю для подключаемых гибридов.

Ожидается, что эта мера позволит собрать 1,4 млрд фунтов стерлингов. В OBR отметили, что она компенсирует примерно четверть прогнозируемого сокращения доходов правительства к 2050 году в связи с отказом от бензина и дизельного топлива.

Повышение налогов на дивиденды

Правительство увеличит ставки налога на дивиденды на два процентных пункта, начиная с апреля 2025 года:

Базовая ставка вырастет до 10,75%.

Повышенная ставка увеличится до 35,75%.

Изменения в налогах на имущество предприятий

Ривз заявил, что реформы бизнес-тарифов будут включать:

Более высокие налоги на дорогостоящую коммерческую недвижимость.

Постоянное снижение налогов для более чем 750 000 предприятий розничной торговли, гостиничного бизнеса и индустрии отдыха.

Сокращение будет финансироваться за счет более высоких налогов на коммерческую недвижимость стоимостью свыше 500 000 фунтов стерлингов, включая крупные корпоративные склады, используемые для онлайн-операций.

Реформа программы мобильности

Схема Motability, которая позволяет людям с ограниченными возможностями арендовать финансируемые государством транспортные средства, подвергнется реформам, направленным на сокращение того, что Ривз назвал «щедрой поддержкой», финансируемой налогоплательщиками.

Снижение пенсионных налоговых льгот

Правительство введет ограничение в размере 2000 фунтов стерлингов на ежегодные взносы, которые можно будет перевести в пенсионные фонды до введения национального страхования, начиная с 2029 года. Ожидается, что эта мера принесет дополнительно 4,7 млрд фунтов стерлингов в 2029/2030 финансовом году.

Снижение размера необлагаемых налогом сбережений

Годовой лимит необлагаемых налогом сбережений по счетам ISA будет снижен с 20 000 фунтов стерлингов до 12 000 фунтов стерлингов для большинства вкладчиков, начиная с апреля 2027 года, при этом лица в возрасте 65 лет и старше сохранят полную сумму.

Снижение счетов за электроэнергию для домохозяйств

Великобритания сократит средний счет домохозяйства за электроэнергию на 150 фунтов стерлингов в год, начиная со следующего апреля, переложив часть расходов на общее налогообложение и сократив размер программы поддержки улучшения жилья.

Цены на медь выросли в среду, поскольку трейдеры увеличили ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы, а также усилились ожидания более высоких цен на промышленные металлы.

По данным исследовательской записки, опубликованной в пятницу, UBS ожидает роста цен на медь в следующем году, ссылаясь на сокращение поставок, вызванное продолжающимися перебоями в работе крупных рудников, а также на долгосрочный структурный спрос, обусловленный электрификацией и инвестициями в чистую энергетику.

В последнем обновлении прогноза банк повысил целевой показатель по меди на март 2026 года на 750 долларов за тонну, до 11 500 долларов. Он также повысил целевые показатели на июнь и сентябрь 2026 года на 1000 долларов каждый, до 12 000 долларов и 12 500 долларов соответственно, и установил новый целевой показатель на декабрь 2026 года в размере 13 000 долларов за тонну.

UBS также резко повысил свой прогноз дефицита на рынке до 230 000 тонн на 2025 год по сравнению с предыдущей оценкой в 53 000 тонн и до 407 000 тонн на 2026 год по сравнению с 87 000 тонн ранее. Банк заявил, что сокращение запасов и сохраняющиеся риски с поставками будут поддерживать напряженную ситуацию.

В компании добавили, что перебои в работе шахт в этом году, включая проблемы с производством на руднике Грасберг компании Freeport-McMoRan в Индонезии, медленное восстановление добычи в Чили и повторяющиеся протесты в Перу, указывают на структурные ограничения поставок, которые, вероятно, сохранятся до 2026 года.

На прошлой неделе компания Freeport-McMoRan заявила, что планирует возобновить производство на руднике Грасберг к июлю после того, как два месяца назад из-за несчастного случая со смертельным исходом работы были приостановлены.

UBS понизил свои прогнозы роста производства рафинированной меди до 1,2% на 2025 год и 2,2% на 2026 год, сославшись на ухудшение качества руды и производственные проблемы.

Банк ожидает, что мировой спрос на медь вырастет на 2,8% в 2025 и 2026 годах за счет электромобилей, возобновляемых источников энергии, инвестиций в сети и расширения центров обработки данных.

В UBS добавили, что любое снижение цен, скорее всего, будет кратковременным, и рекомендовали инвесторам сохранять длинные позиции или использовать стратегии продажи волатильности.

На торгах в США мартовские фьючерсы на медь подскочили на 1,7% до 5,17 доллара за фунт по состоянию на 15:51 по Гринвичу.

В среду биткоин держался относительно стабильно, сохранив спокойную динамику после падения на прошлой неделе до семимесячного минимума, поскольку инвесторы осторожно оценивали растущие шансы на снижение процентной ставки в США и ожидали возможного назначения нового председателя Федеральной резервной системы.

Крупнейшая в мире криптовалюта упала на 0,5% и торговалась на уровне 87 536,7 долларов к 01:39 по восточному времени (06:39 по Гринвичу).

Опустившись ниже недавних уровней поддержки почти до 80 000 долларов, токен немного восстановился и колеблется около 88 000 долларов, но остается заблокированным в узком диапазоне на фоне осторожной торговли и сниженного аппетита к риску.

Растут ставки на снижение ставки… и ожидания относительно возможного нового председателя ФРС

Оптимизм инвесторов относительно снижения процентной ставки в декабре усилился, поскольку более слабые, чем ожидалось, экономические данные США возродили ожидания того, что Федеральная резервная система вскоре сможет снизить процентные ставки по заимствованиям.

В то же время предположения о том, что Кевин Хассетт — близкий советник Дональда Трампа — может сменить нынешнего председателя ФРС, придали рынкам новый импульс. Согласно сообщениям, Хассетт, вероятно, поддержит более агрессивное снижение ставки в случае своего назначения.

Многие полагают, что этот сценарий проложит путь к более гибкой денежно-кредитной политике, обычно поддерживающей высокорисковые активы, такие как криптовалюты.

Тем не менее, инвесторы в цифровые активы сохраняют осторожность после недавнего падения. Резкое падение и повышенная волатильность подорвали доверие к рынку, вынудив многих участников избегать крупных позиций до тех пор, пока экономические сигналы и политические перспективы не станут более ясными.

CFTC объявляет о наборе кандидатов в новый «Исполнительный совет по инновациям»

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) приглашает выдвигать кандидатуры в предлагаемый ею новый «Исполнительный совет по инновациям» — инициативу, выдвинутую исполняющей обязанности комиссара Кэролайн Д. Фэм, для расширения надзора США за рынками криптовалют и цифровых активов.

Совет, о создании которого было объявлено во вторник, намерен предоставить отраслевые рекомендации по регулированию цифровых активов, токенизированного обеспечения, стейблкоинов и другим вопросам структуры развивающихся рынков.

Кандидатуры должны быть представлены до 8 декабря, включая имя кандидата, должность, аффилированную организацию и предлагаемые направления деятельности.

Фам охарактеризовал эту инициативу как «необходимую для быстрого продвижения» по мере расширения агентством своего надзора за сектором цифровых активов.

Цены на криптовалюты сегодня: медленная динамика среди альткоинов

Большинство альтернативных криптовалют в среду демонстрировали сдержанную ценовую динамику, торгуясь в узких диапазонах.

Ethereum, вторая по величине криптовалюта, выросла на 0,4% до 2934,92 долларов.

XRP, третий по величине токен в мире, упал на 2,2% до 2,19 доллара.

Цены на нефть в среду стабилизировались после падения на предыдущей сессии до месячного минимума, поскольку инвесторы оценивали перспективы переизбытка предложения и продолжающиеся обсуждения, связанные с потенциальным мирным соглашением между Россией и Украиной.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 13 центов до 62,61 доллара за баррель по состоянию на 11:35 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate подорожали на 19 центов до 58,14 доллара за баррель.

Приянка Сачдева, аналитик Phillip Nova, отметила: «Рынок по-прежнему в корне смещен в сторону снижения, поскольку инвесторы все чаще оценивают 2026 год как год избытка предложения, при этом нет убедительного катализатора со стороны спроса, который мог бы его компенсировать».

Во вторник цены на нефть марки Brent и марки WTI снизились на 89 центов после того, как президент Украины Владимир Зеленский заявил европейским лидерам о своей готовности двигаться вперед в рамках поддерживаемой США программы по прекращению войны с Россией, при этом осталось лишь несколько спорных моментов.

Аналитик IG Market Тони Сикамор в своей записке для клиентов отметил: «Если будет достигнуто окончательное соглашение, это может привести к быстрому снятию западных санкций с российского экспорта энергоносителей, что потенциально может подтолкнуть цены на нефть марки WTI к отметке в 55 долларов за баррель».

Он добавил: «Сейчас рынок ждет большей ясности, но риски, по всей видимости, склоняются к снижению цен, если переговоры не зайдут в тупик».

Президент США Дональд Трамп заявил, что поручил своим представителям провести отдельные встречи с президентом России Владимиром Путиным и представителями Украины. Украинский чиновник сообщил, что Зеленский может посетить США в ближайшие дни для завершения соглашения.

За последние недели Великобритания, Европейский союз и США ужесточили санкции в отношении России, в то время как ожидается, что импорт российской нефти в Индию в декабре упадет до самого низкого уровня за три года.

Что касается поставок, альянс ОПЕК+, вероятно, сохранит уровни добычи без изменений на своей встрече в воскресенье, сообщили три источника в ОПЕК+, цитируемые агентством Reuters во вторник.

Тем временем Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) заявил, что возобновил отгрузку нефти ночью после того, как работы были приостановлены ранее на этой неделе из-за атаки украинского беспилотника.

Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились, тогда как запасы топлива выросли, сообщают источники на рынке во вторник со ссылкой на данные Американского института нефти.

Официальные данные Управления энергетической информации США по запасам будут опубликованы в среду в 10:30 по восточному времени (15:30 по Гринвичу).